我国硅能源产业发展趋势向好，为国民经济稳定运行和经济转型提供了重要支撑。同时，工业硅期货上市运行一年多来，为硅能源产业链提供了有效的风险管理工具，期货市场服务实体经济功能凸显。
当前，工业硅产业链的难点和痛点是什么？在绿色发展和新质生产力的要求下，如何推动行业高质量发展？在新规则下，工业硅期货后市行情又将如何演绎？近日，来自全国各地的工业硅生产与贸易企业、期货行业人士齐聚“2024年中国工业硅产业链年会”，把脉市场发展动向和趋势，共同探讨工业硅行业发展机遇。
企业积极“拥抱”期货工具
“工业硅期货上市之后，我们得以开展套期保值业务，把绝对价格的风险转移。比如，今年1月初，我们就通过卖出套保，将怒江国贸硅业丰水期的产能，提前锁定为枯水季的高价进行销售，不仅对冲了价格下跌风险，还获得了较好的收益，这在工业硅期货上市以前是不可能的事。”谈及工业硅期货上市后给贸易业务带来的改变时，厦门国贸有色矿产董事长林海宇如是感叹。
据了解，厦门国贸从事工业硅现货贸易已经超过30年，在云南怒江拥有年产能3万吨工业硅的冶炼厂，在内蒙古包头拥有年产能12万吨的工业硅磨粉厂。据林海宇介绍，得益于公司在硅产业有较为完善的布局，以及在其他品种上积累的丰富套保经验，工业硅期货上市不久后，厦门国贸便积极开展工业硅期货的套期保值业务，服务产业客户。2023年3月，在工业硅价格持续下跌、现货渠道销售不畅的情况下，公司先后与怒江工厂以枯水季价格签订了工业硅远期交货（丰水季交货）购销合同，并通过套期保值手段对冲了价格下跌风险，拓宽了怒江硅厂的销售渠道，实现了较好的生产利润。而不少硅厂由于没有利用好工业硅期货这一风险管理工具，只能面临亏损。据悉，在工业硅期货护航下，2023年6月，怒江工业硅企业开工率达88%，远高于同期云南其他产区不足20%的开工率。
期货日报记者了解到，厦门国贸与怒江硅厂的合作，不过是众多工业硅生产企业积极“拥抱”工业硅期货的一个缩影。据广期所相关负责人介绍，自工业硅期货上市以来，广期所积极开展市场及产业培育，先后研究推出多项举措，不断加深产业企业对期货市场的认识，帮助工业硅企业“想用”“会用”“敢用”期货。截至目前，工业硅产业客户已超过1.4万户，2024年以来，工业硅期货一般法人客户日均持仓占比超过30%，超过20家工业硅生产企业直接参与期货交易、交割，通过套期保值锁定生产利润。同时，云南、四川、广西、新疆等全国13个省份105家工业硅生产企业与期现商开展合作套保业务，极大缓解了价格下行周期下的经营。截至SI2404合约，工业硅期货累计交割8.6万手，涉及金额65.3亿元，发挥了交割连接实体经济、服务实体经济的作用。同时，已注销的工业硅期货标准仓单中超过80%流入光伏产业，为光伏产业降本增效发挥了积极作用。
与此同时，硅能源产业发展速度较快，关注度和影响力日益提升。据中国有色金属工业协会硅业分会常务副会长林如海介绍，经过多年努力，上报国家统计局的《修改“十种有色金属”项目构成的建议》获得批准。自2023年起，工业硅被纳入“十种有色金属”的统计项。此外，在光伏产业规模显著扩张的支撑下，近年来我国工业硅产量不断增长，已经从2013年的145万吨增长至2023年的370万吨。其中，多晶硅的产量已从2013年的8.33万吨增长至2023年147万吨。从需求端看，下游的需求结构也发生了明显变化。据林如海介绍，2023 年工业硅（含再生硅）全年消费量达到353万吨，同比增长35.2%，多晶硅领域占比最大，消费176万吨，占比50%。
随着多晶硅成为工业硅下游最大消费领域，光伏产业消费需求对工业硅产业发展影响更加显著。为顺应产业发展现状，提高期货市场服务实体产业深度，广期所于4月12日发布修订《工业硅期货、期权业务细则》的相关通知，主要对工业硅期货交割质量标准等进行了修改。4月17日，工业硅期货合约修改后的首个合约SI2412挂牌上市。据广期所商品事业部执行经理王新超介绍，截至4月26日，S12412合约法人客户参与度较好。
“从交割资源来看，短期内全国交割资源小幅下降。长期来看，通过选配原材料、严控生产等方式，生产企业有能力提高产品品质达到期货交割要求，交割资源下降比例有限。”谈及新规则的影响，王新超认为，多晶硅企业和工业硅磨粉企业的需求与期货交割质量标准错配的问题得以解决，对光伏产业链企业的降本增效将发挥积极作用。